北京网贷监管细则披露，“模糊地带”终于尘埃落定(2)

　　但几乎所有的平台都有类似的风险资金，用于从投资人手中回购不良的投资项目，从而在事实上确保本息无忧。那么，这种行为还合规吗？在笔者看来，设立备付金仍然是合规的，只是不能把备付金用于“担保”行为。这一点，投资者大可放宽心。

　　2、通过电视和广播宣传，也涉嫌违规

　　虽然自2016年初网贷平台的广告宣传就曾被禁止，但大家不难发现，近期在一些热播的网剧中，还是出现了一些网贷平台的嵌入式创意宣传片，一度被市场视作经典案例进行分析。

　　那么，这种行为是否违规呢？就要看网剧算不算电视节目了。呵呵，可能还得征求广电总局的意见。

　　3、发售打包散标或债权转让类产品，不能再做了

　　《暂行办法》明确禁止平台“将融资项目的期限进行拆分、期限错配”，《整改要求》则进一步明确了“通过发售打包散标或债权转让类产品进行期限拆分或错配”也是违规行为。这一规定与上文中的“（1）将散标或债权转让标的打包发售”实在是一脉相承的。

　　问题来了，目前主流网贷平台的各种定期投资产品，基本都是这么来的。意味着，那些“宝”系列、“赢”系列和“盈”系列们，可能都要歇菜了。

　　4、利用网贷平台做校园贷也被禁止了

　　2016年，校园贷曾因“大学生跳楼”和“裸条”事件引发舆论持续关注，从《整改要求》看，网贷平台要对校园贷say byebye了。

　　当然，这一规定并不意味着校园贷业务本身违规，专业的消费金融机构还是可以做的，只是网贷平台不能做了而已。

　　整体评价

　　几乎所有的创新都被打回原形

　　除了对“十三禁”的解读，《整改要求》还在风险管理、信息披露、用户保护等其他几个方面提出了细则性要求，但这些要求在《暂行办法》中已有明确的要求，这里便不再赘述。

　　最后，说说感想：《暂行办法》出台后，笔者曾作出“对行业而言，黄金期已过。一句话，这个行业再也承载不了做“大金融”业务的愿景，以后只能是个小而美的行业了”的解读。结合《整改要求》看，更是坚定了这一观点。

　　除了最初的P2P业务即Peer-to-Peer（点对点）业务以外，行业自2008年以来在资产端、产品端等方面进行的几乎所有创新都被界定为违规行为，这个行业，是一夜回到2007年前后萌芽期的“简单”和“纯洁”，再也承载不了什么金融梦想了。

　　【附《整改要求》全文】