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【广发策略】消费龙头到底贵不贵?——周末五分钟全知道(3月第4期)(2)

字号+ 作者: 来源: 2017-03-26

钢铁:本周库存降幅明显,预计下周钢价震荡运行。本周钢材价格均下跌,螺纹钢含税均价本周跌1.91%至3796.00元,冷轧含税均价大跌5.75%至4258.00元。本周钢材总社会库存下降1.89%至1472.53万吨,螺纹钢社会库存减少2

钢铁:本周库存降幅明显,预计下周钢价震荡运行。本周钢材价格均下跌,螺纹钢含税均价本周跌1.91%至3796.00元,冷轧含税均价大跌5.75%至4258.00元。本周钢材总社会库存下降1.89%至1472.53万吨,螺纹钢社会库存减少2.79%至732.14万吨,冷轧库存涨0.10%至113.21万吨。本周钢铁毛利率均下跌,螺纹钢跌1.20%至11.62%,冷轧跌4.68%至-1.34%。截至3月24日,螺纹钢期货收盘价为3140元/吨,较上周下跌12.17%。钢铁网数据显示,3月上旬重点企业粗钢日均产量为168.8万吨,较2月下旬下降2.87%。

水泥:本周全国水泥市场价格继续上扬,环比涨幅为0.54%。全国高标42.5水泥均价环比上周上涨0.4%至338元,其中价格上涨区域主要是华东地区。华东地区均价环比上周上涨0.87%至332.14元,中南地区保持不变为360.83元,华北地区保持不变为349.0元。

化工:化工品价格微跌,价差上行。国内尿素保持不变为1680.00元,轻质纯碱(华东)跌1.69%至1661.43元,PVC(乙炔法)跌0.90%至6267.86元,涤纶长丝(POY)跌0.64%至7949.00元,丁苯橡胶跌6.48%至16700.00元,纯MDI跌0.83%至34214.29元,国际化工品价格方面,国际乙烯跌3.90%至1037.86美元,国际纯苯跌8.26%至742.36美元,国际尿素跌1.06%至226.71美元。

上游资源

煤炭与铁矿石:本周铁矿石价格上涨,铁矿石库存增加,煤炭价格上涨,煤炭库存增加。国内铁矿石均价涨0.61%至726.86元,太原古交车板含税价稳定在1470.00元,秦皇岛山西混优平仓5500价格本周涨1.24%至684.00元;库存方面,秦皇岛煤炭库存本周增加5.83%至490.50万吨,港口铁矿石库存增加1.37%至13363.00万吨。

国际大宗:WTI本周跌1.54%至49.72美元,Brent跌1.79%至51.14美元,LME金属价格指数上涨0.92%至2838.10,大宗商品CRB指数本周跌0.55%至183.46;BDI指数本周涨3.68%至1240.00。

2.2股市特征

股市涨跌幅:上证综指本周涨0.99%,行业涨幅前三为建筑装饰(5.69%)、家用电器(4.10%)和休闲服务(3.69%);涨幅后三为房地产(-0.99%)、银行(-1.05%)和钢铁(-1.33%)。

动态估值:本周A股总体PE(TTM)从上周21.68倍上升到本周21.90倍,PB(LF)从上周2.05倍上升到本周2.07倍;A股整体剔除金融服务业PE(TTM)从上周40.26倍上升到本周41.02倍,PB(LF)从上周2.69倍上升到本周2.72倍;创业板本周PE(TTM)从上周62.69倍上升到本周62.89倍,PB(LF)从上周4.90倍上升到本周4.94倍;中小板本周PE(TTM)从上周46.07倍上升到本周46.40倍,PB(LF)从上周4.04倍上升到本周4.05倍;A股总体总市值较上周上升0.76%;A股总体剔除金融服务业总市值较上周上升1.18%;必需消费相对于周期类上市公司的相对PB从上周1.69上升到本周1.72;创业板相对于沪深300的相对PE(TTM)从上周4.63下降到本周4.60;创业板相对于沪深300的相对PB(LF)从上周3.30下降到本周3.29;本周股权风险溢价上周的-0.83%上升到本周-0.81%,股市收益率从上周的2.48%下降到本周2.44%。

基金规模:本周新发股票型+混合型基金份额为106.52亿份,上周为79.72亿份;本周基金市场累计份额净增加90.12亿份。

融资融券余额:截至3月23日周四,融资融券余额9269.29亿,较上周上升0.76%。

新增A股开户数:中登公司数据显示,截至3月17日,当周新增投资者数量55.74万,相比上周的51.29万有所上升。

证券市场交易结算资金:截至3月17日,证券市场交易结算资金余额1.32万亿,相比上周减少1.14%。

限售股解禁:本周限售股解禁433.31亿元,预计下周解禁561.27亿元。

大小非减持:本周A股整体大小非减持9.93亿,本周减持最多的行业是建筑装饰(-3.98亿)、化工(-3.24亿)、家用电器(-2.74亿),本周增持最多的行业是通信(3.4亿)、医药生物(1.67亿)、有色金属(3555.82万)。

AH溢价指数:本周A/H股溢价指数回升为115.71,上周A/H股溢价指数为114.37。

2.3 流动性

央行本周共进行了12次逆回购操作,总额为3000亿元;有3笔逆回购到期,总额为2200亿元。公开市场操作净投放(含国库现金)800亿元资金。截至2017年3月24日,R007本周下跌35.71BP至3.2%,SHIB0R隔夜利率下跌2.90BP至2.604%;长三角和珠三角票据直贴利率本周都上扬,长三角涨25.00BP至4.35%,珠三角涨25.00BP至4.40%;期限利差本周下跌4.64BP至0.40%;信用利差下跌1.47BP至1.34%。

2.4海外

美国:周三美国公布2月成屋销售总数年化548万户,低于预期值556万户和前值569万户;周四公布美国2月新屋销售59.20万户,高于预期值56.4万户和前值55.50万户;周五公布美国2月耐用品订单环比初值1.70%,高于预期值1.30%,低于前值2.00%。

欧元区:周二公布英国2月CPI同比为2.30%,高于预期值2.10%和前值2.18%;周四公布欧元区3月消费者信心指数初值-5,高于预期值-5.9和前值-6.2;周五公布欧元区3月制造业PMI初值56.2,高于预期值55.3和前值55.4。

日本:周三公布日本2月季调后商品贸易帐为6802.72亿日元,高于预期值5508亿日元和前值1555亿日元。

本周海外股市:标普500本周下跌1.44%收于2343.98点;伦敦富时跌1.19%收于7336.82点;德国DAX跌0.26%收于12064.67点;日经225跌1.33%收于19262.53点;恒生涨0.2%收于24358.27。

  3下周公布数据一览

下周看点:中国3月官方PMI;美国3月谘商会消费者信心指数、四季度实际GDP年化环比终值;欧元区3月CPI同比初值、英国四季度GDP环比终值;日本2月全国CPI同比

3月27日周一:欧元区2月M3货币供应同比

3月28日周二:美国3月谘商会消费者信心指数

3月29日周三:美国2月成屋签约销售指数环比,日本2月零售销售同比

3月30日周四:美国四季度实际GDP年化季环比终值

3月31日周五:中国3月官方PMI,美国2月个人收入环比,美国2月个人消费支出(PEC)环比,欧元区3月CPI同比初值,英国四季度GDP季环比终值,日本2月全国CPI同比

我们的前期观点请参考以下报告:

【广发策略】市场还不具备大幅调整的条件——周末五分钟全知道2017-3-19

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