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曲凯:为什么只有做第一名才有意义?

字号+ 作者: 来源: 2017-03-24

曲凯:为什么只有做第一名才有意义?

  成功有两个维度,一个是幅度、一个是频度。而对于世俗意义上的成功来说,幅度往往比频度更重要。所以一次第一名,胜过无数次第二名。

  大多的事情是靠运气的,这句话没错。又所以,社会中的大多数事件都是概率事件。

  股票有 70% 的概率会涨,但涨幅可能只有 1%; 有30% 的概率会跌,对应的跌幅却是 -10%。虽然涨是大概率事件,但买跌的预期结果却更优。这就是算期望的价值。

  假设你参加了三次比赛,有两种结局可选,分别是:

  ? 两次不入围,一次夺冠

  ? 三次入围,但都是亚军

  你会如何选择?

  人们都知道,第二名是不被记住的。别说是三次,哪怕十次第二名,大概结果都不如一次第一名。

  第一名能得到更丰厚的财务回报,也能有更多的想象空间。毕竟,哪个活动会要一个自我介绍为“我拿过十次第二名”的嘉宾,而不是“某某比赛冠军”的嘉宾呢。

  这个问题的本质其实是:成功有两个维度,一个是幅度、一个是频度。而对于世俗意义上的成功来说,幅度往往比频度更重要。所以一次第一名,胜过无数次第二名。

  Babe Ruth 是美国历史上最有名的棒球运动员,他在很多美国人心中的地位甚至超过阿里或乔丹等人。

  他是历史上第一个在单赛季打了 60 个全垒打的人,这个记录维持了 34 年;

  他整个职业生涯打出了 714 个全垒打,这个记录维持了 39 年;

  但同时,他还有另一个记录,他整个生涯被三振出局 1330 次,这个记录维持了 29 年。

  Babe Ruth 放弃了更高“频次”和更大概率的安打,而不懈地去追求更低概率却有更大“振幅”的全垒打,这真正践行了上面图片中所引用的话:“Hit Big or Miss Big”。

  这让他成为了美国历史上最著名的运动员,也给人们留下了一个鲁斯效应(Babe Ruth Effect)—— 追求成功的人应该冒更大的风险,获得更高的收益。

  很多人觉得,真正好的投资人是不靠运气的不冒风险的,也有人说,讲运气的都是年轻人道行浅。但其实,我把人世间所有的事情分为三类:

  ? 只和自己有关的,比如健身、背单词,这类事情丝毫不靠运气,只要足够努力就会有收获,就能够成功。

  ? 只和外部有关的随机事件,比如扔骰子、赌大小点,不管自身如何努力,最终都是完全依靠外部概率。

  ? 和自身与外部都相关的,比如德扑、比如投资、比如其它的绝大多数事情。这类事情最终的结果都是靠运气的,因为只要有外在因素的影响,你就永远无法有 100% 的概率实现一件事。不同人所能做的,只是提高自己实现某种结果的概率,仅此而已。

  所以大多的事情是靠运气的,这句话没错。又所以,社会中的大多数事件都是概率事件。

  既然得到这个结论,那对这些概率事件做选择的时候,计算数学期望就是最重要也是最科学的方法。

  《黑天鹅》的作者 Nassim Taleb 在他的另一本书《随机致富的傻瓜》中曾经举过一个有意思的例子。

  有一次,一个同事问 Nassim Taleb,“你觉得某只股票的走势会怎么样?”,Nassim 回答说,“70%的大概率会涨”。但是,那个同事却发现 Nassim 在做空这只股票,就质问他是否在耍自己。

  Nassim 用上图解释说,股票确实有 70% 的概率会涨,但涨幅可能只有 1%,而 30% 的概率跌所对应的跌幅却是 -10%。这样算数学期望值的话,买涨的期望是:70%*1%+30%*(-10%)= -2.3%。

  所以回到中国股市上来,我最不喜欢买的其实是大的题材股,所有人都知道这个股票是大概率会涨的,那么这个事情的潜在期望也就很低。所以越是热的股票、越是热的题材,就越容易把人套牢。那么你下次再进行理财选择的时候,不妨想想看,这个理财选择是大多数人的选择吗?可以帮助我做到第一名吗?可以让我产生最大的盈利预期吗?

  以上就是今天给大家讲解的内容,希望对大家有用。

  所以,虽然涨是大概率事件,但买跌的预期结果却更优。这就是算期望的价值。基于此,希望大家都能够更好地对风险和回报进行选择。

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